Indyjskie rynki akcji opcje futures

Przewodnik początkujący do opcji Opcja Opcja jest umową dającą nabywcy prawo, ale nie obowiązek, do zakupu lub sprzedaży podstawowego składnika aktywów (zapasów lub indeksu) po określonej cenie przed lub po pewnym określonym terminie. Opcja jest pochodną. Oznacza to, że jego wartość pochodzi od czegoś innego. W przypadku opcji na akcje jej wartość jest oparta na akcjach bazowych (kapitale własnym). W przypadku opcji indeksu jej wartość jest oparta na indeksie bazowym (kapitale własnym). Opcją jest zabezpieczenie, podobnie jak akcje lub obligacje, i stanowi wiążącą umowę z ściśle określonymi warunkami i właściwościami. Opcje vs. Zapasy Podobieństwa: Wymienione opcje to papiery wartościowe, podobnie jak akcje. Opcje handlu, takich jak zapasy, z nabywcami oferujących oferty i sprzedających oferty. Opcje są aktywnie sprzedawane na giełdowym rynku, podobnie jak akcje. Mogą być kupowane i sprzedawane podobnie jak inne zabezpieczenia. Różnice: Opcje są pochodnymi, w przeciwieństwie do zapasów (tzn. Opcje wyprowadzają ich wartość z czegoś innego, z podstawowych zabezpieczeń). Opcje mają daty wygaśnięcia, natomiast zapasy nie. Nie ma ustalonej liczby opcji, ponieważ są dostępne akcje akcji. Właściciele akcji mają udział w spółce z prawem głosu i dywidendy. Opcje nie przekazują takich praw. Opcje połączeń i opcje wprowadzania Niektóre osoby pozostają zaskoczone opcjami. Prawda jest taka, że ​​większość ludzi korzysta z opcji przez jakiś czas, ponieważ opcja ality jest wbudowana we wszystko, od kredytów hipotecznych po ubezpieczenie auto. W świecie opcji na liście, ich istnienie jest znacznie bardziej wyraźne. Na początek dostępne są tylko dwa rodzaje opcji: Opcje połączeń i Opcje Put. Opcja Call to opcja kupna zapasów po określonej cenie przed lub za określoną datą. W ten sposób opcje Call są jak depozyty zabezpieczające. Jeśli na przykład chcesz wynająć określoną nieruchomość i zostawił na niej depozyt zabezpieczający, pieniądze zostaną wykorzystane w celu zapewnienia, że ​​w rzeczywistości można wynająć tę nieruchomość po uzgodnionej cenie, gdy wrócisz. Jeśli nigdy nie wrócisz, zrezygnujesz z depozytu zabezpieczającego, ale nie masz innej odpowiedzialności. Opcje kupna zwykle zwiększają wartość w miarę wzrostu wartości instrumentu bazowego. Gdy kupisz opcję Call, cena, jaką za nią zapłacisz, zwana premią opcyjną, zabezpiecza twoje prawo do zakupu określonego towaru po określonej cenie, zwanej ceną wykonania. Jeśli zdecydujesz się nie korzystać z opcji zakupu akcji, a Ty nie jesteś zobowiązany, jedynym kosztem będzie premia opcyjna. Opcje Put to opcje sprzedawania akcji po określonej cenie w określonym dniu lub przed określoną datą. W ten sposób opcje Put są jak polisy ubezpieczeniowe. Jeśli kupisz nowy samochód, a następnie wykupisz ubezpieczenie samochodu w samochodzie, zapłacisz premię i tym samym jesteś chroniony, jeśli zasób ulegnie uszkodzeniu w wyniku wypadku. Jeśli tak się stanie, możesz użyć swojej polisy, aby odzyskać ubezpieczoną wartość samochodu. W ten sposób opcja sprzedaży zyskuje na wartości, gdy wartość instrumentu bazowego maleje. Jeśli wszystko pójdzie dobrze, a ubezpieczenie nie jest potrzebne, firma ubezpieczeniowa utrzymuje składkę w zamian za podjęcie ryzyka. Za pomocą opcji Put można zacytować akcje, ustalając cenę sprzedaży. Jeśli wydarzy się coś, co powoduje spadek kursu akcji, a co za tym idzie, kwotę równą twojemu zasobowi, możesz skorzystać z opcji i sprzedać ją na swoim zwykłym poziomie cenowym. Jeśli cena akcji wzrośnie, a nie ma żadnych kwotowań, to nie musisz korzystać z ubezpieczenia, a po raz kolejny jedynym kosztem będzie premia. Jest to podstawowa funkcja wymienionych opcji, aby umożliwić inwestorom sposoby zarządzania ryzykiem. Rodzaje wygaśnięcia Istnieją dwa różne typy opcji w odniesieniu do wygaśnięcia. Jest opcja w stylu europejskim i opcja w stylu amerykańskim. Opcja europejskiego stylu nie może być wykonana do daty ważności. Gdy inwestor wykupi opcję, musi on zostać utrzymany do wygaśnięcia. Opcja amerykańskiego stylu może być wykonana w dowolnym momencie po jej zakupie. Obecnie większość opcji na akcje, które są przedmiotem obrotu, to opcje w stylu amerykańskim. I wiele opcji indeksu to styl amerykański. Istnieje jednak wiele opcji indeksu, które są opcjami stylu europejskiego. Inwestor powinien być tego świadomy, rozważając zakup opcji indeksu. Opcje Opłaty Premium Opcja jest ceną opcji. Jest to cena, którą płacisz za zakup opcji. Na przykład wywołanie XYZ z 30 maja (czyli opcja zakupu akcji spółki XYZ) może mieć premię opcyjną w wysokości Rs.2. Oznacza to, że opcja ta kosztuje Rs. 200,00. Dlaczego większość opcji na liście to 100 akcji, a wszystkie ceny opcji akcji są podawane na zasadzie jednej na jedną akcję, więc muszą być mnożone w czasie 100. Bardziej pogłębione koncepcje cen zostaną szczegółowo omówione w innej sekcji. Cena wykonania Cena wykonania (lub wykonania) to cena, za którą zabezpieczający papier wartościowy (w tym przypadku XYZ) może zostać kupiony lub sprzedany zgodnie z umową opcji. Na przykład w przypadku połączenia XYZ 30 maja cena wykonania wynosząca 30 oznacza, że ​​można kupić akcje za Rs. 30 na akcję. Gdyby to było 30 maja XYZ, pozwoliłoby to posiadaczowi na prawo do sprzedaży akcji w Rs. 30 na akcję. Data wygaśnięcia Data wygaśnięcia to dzień, w którym opcja nie jest już ważna i przestaje istnieć. Data wygaśnięcia wszystkich wymienionych opcji na akcje w USA to trzeci piątek miesiąca (z wyjątkiem przypadków, gdy przypada na święta, w którym to przypadku jest w czwartek). Na przykład opcja Call XYZ 30 maja wygaśnie w trzeci piątek maja. Cena wykonania pomaga również w określeniu, czy opcja jest oparta na pieniądzu, na pieniądzu, czy na wartości pozapłacowej w porównaniu z ceną bazowego papieru wartościowego. Dowiesz się o tych terminach później. Wykonywanie opcji Osoby, które kupują opcje, mają prawo, a to jest prawo do ćwiczeń. Aby wykonać ćwiczenie Call, posiadacze Call mogą kupować akcje po cenie wykonania (od sprzedawcy Call). W przypadku wykonania Put, Put posiadacze mogą sprzedawać akcje po cenie wykonania (dla sprzedawcy Put). Ani posiadacze wywołań, ani posiadacze "Put" nie są zobowiązani do kupowania lub sprzedawania, ale po prostu mają do tego prawo i mogą zdecydować się na ćwiczenie lub nie ćwiczenie w oparciu o własną logikę. Przypisanie opcji Kiedy posiadacz opcji zdecyduje się na wykonanie opcji, proces rozpoczyna znajdowanie pisarza, który jest krótki tego samego rodzaju (tj. Klasa, cena wykonania i typ opcji). Po znalezieniu tego pisarza można przypisać. Oznacza to, że gdy nabywcy wykonają, sprzedający mogą zostać wybrani, aby wywiązać się ze swoich zobowiązań. W celu przypisania numeru, autorzy połączeń mają obowiązek sprzedawać akcje po cenie strajku do posiadacza karty. W przypadku przypisania Put, pisarze są zobowiązani do zakupu akcji po cenie strajku z oprawki Put. Rodzaje opcji Istnieją dwa rodzaje opcji - zadzwoń i włóż. Wezwanie daje nabywcy prawo, ale nie obowiązek, do zakupu instrumentu bazowego. Kupon daje nabywcy prawo, ale nie obowiązek, do sprzedaży instrumentu bazowego. Sprzedaż połączenia oznacza, że ​​sprzedałeś prawo, ale nie obowiązek, aby ktoś kupił coś od ciebie. Sprzedaż produktu oznacza, że ​​sprzedałeś prawo, ale nie obowiązek, aby ktoś coś sprzedał. Cena wykonania Z góry ustalona cena uzgodniona przez kupującego i sprzedającego opcję jest ceną wykonania, zwaną również ceną wykonania lub ceną uderzającą. Każda opcja na instrumencie bazowym ma wiele cen wykonania. W opcji pieniężnej: Opcja kupna - cena instrumentu bazowego jest wyższa niż cena wykonania. Opcja put - bazowa cena instrumentu jest niższa niż cena wykonania. Out of the money: Opcja call - cena instrumentu bazowego jest niższa niż cena wykonania. Opcja put - bazowa cena instrumentu jest wyższa niż cena wykonania. Za pieniądze: cena bazowa jest równa cenie wykonania. Dzień wygaśnięcia Opcje mają ograniczony czas życia. Data wygaśnięcia opcji to ostatni dzień, w którym właściciel opcji może skorzystać z opcji. Opcje amerykańskie mogą być wykonywane w dowolnym momencie przed datą wygaśnięcia według uznania właścicieli. Tak więc dni wygaśnięcia i ćwiczeń mogą się różnić. Opcje europejskie mogą być wykonywane tylko w dniu wygaśnięcia. Instrument bazowy Klasa opcji to wszystko stawia i wymaga konkretnego instrumentu bazowego. Instrumentem, na podstawie którego dana osoba daje prawo do kupna lub sprzedaży. W przypadku opcji indeksu instrumentem bazowym będzie indeks taki jak indeks wrażliwy (Sensex) lub SampP CNX NIFTY lub poszczególne akcje. Likwidacja opcji Opcję można zlikwidować na trzy sposoby Zamknięcie kupna lub sprzedaży, zaniechanie i wykonywanie. Kupno i sprzedaż opcji to najczęściej stosowane metody likwidacji. Opcja daje prawo do kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego po ustalonej cenie. Posiadacze opcji wywołania mogą skorzystać z prawa do zakupu instrumentu bazowego. Posiadacze opcji put mogą korzystać ze swojego prawa do sprzedaży instrumentu bazowego. Tylko posiadacze opcji mogą skorzystać z opcji. Ogólnie rzecz biorąc, korzystanie z opcji uważa się za równoważne kupnie lub sprzedaży instrumentu bazowego za wynagrodzeniem. Opcje, które są w pieniądzu, są prawie pewne, że będą wykonywane po wygaśnięciu. Jedynymi wyjątkami są te opcje, które są mniej in-the-money niż koszty transakcji do ich wykonania w chwili wygaśnięcia. Większość ćwiczeń z opcjami odbywa się w ciągu kilku dni od wygaśnięcia, ponieważ premia za czas spadła do znikomego lub nieistniejącego poziomu. Opcja może zostać porzucona, jeśli premia w lewo jest mniejsza niż koszty transakcji likwidacji tego samego. Ceny opcji Opcje cen ustalane są w negocjacjach między kupującymi i sprzedającymi. Na ceny opcji wpływ mają głównie przyszłe ceny kupujących i sprzedających oraz stosunek ceny opcji do ceny instrumentu. Opcja cena lub premia ma dwa składniki. wewnętrzną wartość i czas lub wartość zewnętrzną. Wewnętrzna wartość opcji jest funkcją jego ceny i ceny strajku. Wartość wewnętrzna jest równa wartości pieniężnej opcji. Wartość czasu wariantu to kwota, którą premia przewyższa wartość wewnętrzną. Wartość czasu Premia opcyjna - wartość wewnętrzna. Przewodnik dla początkujących w zakresie opcji handlu i inwestowania w opcje połączeń i sprzedaży Korzystanie z tej strony internetowej oraz oferowanych przez nas usług wzmacniacza produktów oznacza akceptację naszego zastrzeżenia. Zastrzeżenie: Futures, opcja handlu akcjami wzmacniającymi jest działalnością wysokiego ryzyka. Każde działanie, które zdecydujesz podjąć na rynkach, jest całkowicie odpowiedzialne. TradersEdgeIndia nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek, bezpośrednie lub pośrednie, wynikowe lub przypadkowe szkody lub straty wynikające z użycia tych informacji. Informacje te nie są ani ofertą sprzedaży, ani zachęcania do zakupu żadnego z papierów wartościowych wymienionych w niniejszym dokumencie. Autorzy mogą, ale nie muszą, handlować wspomnianymi papierami wartościowymi. Wszystkie wymienione nazwy lub nazwy są znakami towarowymi lub zastrzeżonymi znakami towarowymi odpowiednich właścicieli. Prawa autorskie TradersEdgeIndia Wszelkie prawa zastrzeżone. Witaj w TradingPicks - Twój dostawca kompleksowego rozwiązania i przewodnik, który pomoże Ci - Futures Trader, poprawisz wyniki handlowe i zmaksymalizujesz zyski w indyjskim rynku Stocks Commodities Markets Nasze artykuły handlowe wykorzystują zmienność w ciągu dnia , krótkoterminowe ruchy eksplozywne i silne trendy, aby pomóc dowolnemu handlowcowi futures wyciągnąć maksymalną kwotę zysków w jak najkrótszym czasie. Nasze artykuły handlowe są wspierane przez lata badań i rzeczywiste doświadczenie w handlu w czasie rzeczywistym, przez wszystkie turbulencje na rynku i we wszystkich warunkach rynkowych. Skupiamy się na rynku i na tym, co robi, a nie na tym, co chcemy, modlimy się i myślimy, że tak. Naszym celem jest pomóc naszym czytelnikom osiągnąć ponadprzeciętne zyski z indyjskich rynków Stocks Commodities i stworzyć bogactwo dla siebie i swoich rodzin. Nasze artykuły koncentrują się na kontraktach futures na akcje indyjskie Stocks Commodities i wykorzystują zastrzeżone metody analityczne, aby odkryć możliwości inwestycyjne i inwestycyjne dzięki silnemu tworzeniu bogactwa i potencjałowi zarobkowemu. Analizujemy osiem różnych parametrów, które pomogą Ci prowadzić bardziej opłacalne transakcje. Analiza trendów Trend opisuje utrzymywanie się cen w danym kierunku przez pewien okres czasu. Nasz biuletyn nigdy nie pozwoli Ci handlować z tym trendem. Analizujemy Kierunek Kierunek w ramach trendu, który opisuje, czy dany towar lub towar płynie z trendem, czy też odwzorowuje trend. Analizujemy siłę rynkową Siła rynkowa opisuje poziom zainteresowania firmą. Większe objętości wskazują więcej uczestników, a zatem więcej siły. Analizujemy Momentum Momentum opisuje szybkość, za jaką ceny przemieszczają się przez pewien okres czasu. Zmiany w pędzie mają skłonność do wyprzedzania zmian w cenie. Analizujemy Zmienność Zmienność opisuje wielkość codziennych wahań cen. Zmiany w zmienności mają tendencję do wyprzedzania zmian cen. Analizujemy cykle Niektóre papiery wartościowe wykazują tendencję do poruszania się w cyklach. Zmiany cen można często przewidywać w kluczowych cyklicznych odstępach czasu. Analizujemy Wsparcie Wsparcie Oporu i Odporność opisuje zjawisko cen rosnących i opadających między niektórymi poziomami cen. Kiedy cena przenika poziom wsparcia lub oporu, mają tendencję do ustanawiania nowych poziomów wsparcia i oporu. Analizujemy wzorce wzorów opisujemy rozpoznawalne kształty na wykresie giełdowym. Niektóre wzorce zapobiegają zmianom ceny. Niezależnie od tego, czy jesteś inwestorem po raz pierwszy, doświadczonym profesjonalistą, inwestorem giełdowym, inwestorem długoterminowym czy inwestorem długoterminowym, Trading Picks zapewni Ci niezbędne strategie, które pozwolą Ci osiągnąć maksymalne zyski i sukcesy na dzisiejszych dynamicznych rynkach. Opcja Trading Picks pozwala tylko na handel najbardziej zyskowny kierunek trendu i pomaga dostać się do prawdziwego trendu i trzymać się poza zasięgiem handlu, który pochłania twoje zyski. Większość nieudanych przedsiębiorców spędza całą karierę szukając lepszych sposobów przewidywania rynków. Jeśli jednak możesz rozwinąć poświęcenie i dyscyplinę, aby zawsze handlować w kierunku trendu za pomocą newslettera Trading Picks, Index lub Commodities Futures, zrobisz gigantyczny krok w kierunku dochodowego handlu. Uważamy, że podstawowe informacje są już wyceniane na giełdzie, a giełda to po prostu walka między strachem a chciwością. Obawa przed spadkiem cen powoduje, że inwestorzy sprzedają, a chciwość podnosi ceny. Nasze różne artykuły mają na celu informowanie Cię o najnowszych trendach rynkowych i dostarczaniu wiedzy niezbędnej do podejmowania właściwych decyzji inwestycyjnych lub handlowych. Naszym celem jest pomóc naszym czytelnikom osiągnąć ponadprzeciętne zwroty i stworzyć bogactwo dla siebie i swoich rodzin. Trading Stocks amp Index Futures na giełdzie w Indiach Futures trading to firma, która daje Ci wszystko, czego kiedykolwiek chciałeś od własnej firmy. Roberts (1991) nazywa to światem idealnym biznesem. Oferuje możliwości uzyskania nieograniczonych zarobków i rzeczywistego bogactwa. Możesz go uruchomić w swoim własnym czasie, a także kontynuować robić to, co robisz teraz. Możesz prowadzić tę działalność całkowicie samodzielnie i możesz zacząć od bardzo niewielkiego kapitału. Nie będziesz miał żadnych pracowników, więc nie potrzebujesz adwokatów, księgowych ani księgowych. Co więcej, nigdy nie miałeś problemów z pobraniem, ponieważ nie masz żadnych klientów, a ponieważ nie ma konkurencji, nie będziesz musiał płacić wysokich kosztów reklamy. Nie potrzebujesz również powierzchni biurowej, magazynowej ani systemu dystrybucji. Wszystko czego potrzebujesz to komputer osobisty i możesz prowadzić swoją firmę z dowolnego miejsca na świecie. Zainteresowany. czytaj dalej Co to jest transakcja Futures Trading w indyjskich giełdach Indeks Inwestycje w indeksy to forma inwestycji polegająca na spekulowaniu ceną zabezpieczeń wchodzących w górę lub w dół w przyszłości. Zabezpieczeniem może być zapasy (RIL, TISCO, itp.), Indeks giełdowy (indeks NSE Nifty Index), towar (złoto, srebro itp.), Waluta itp. W przeciwieństwie do innych rodzajów inwestycji, takich jak akcje i obligacje, w przypadku handlu futures, w rzeczywistości niczego nie kupujesz lub niczego nie kupisz. Zastanawiasz się nad przyszłym kierunkiem ceny papierów wartościowych, które handlujesz. To jest jak zakład na przyszły kierunek cen. Warunki kupuj i sprzedawaj jedynie wskazują kierunek, w którym spodziewasz się, że przyszłe ceny będą miały zastosowanie. Jeśli na przykład spekulowałeś na indeksie NSE Nifty Index, kupowałbyś kontrakt futures, jeśli myślałeś, że cena wzrośnie w przyszłości. Sprzedałbyś kontrakt futures, jeśli myślisz, że cena spadnie. Dla każdego handlu zawsze jest kupujący i sprzedający. Nikt nie musi mieć nic do udziału. Musi zdeponować wystarczającą ilość kapitału w firmie maklerskiej, aby upewnić się, że będzie w stanie pokryć straty, jeśli jego transakcje będą tracić pieniądze. Co to jest umowa futures Kontrakty futures to standardowa umowa, która jest przedmiotem obrotu na giełdach terminowych, w celu zakupu lub sprzedaży określonego instrumentu bazowego w określonym terminie w przyszłości, po określonej cenie. Przyszła data to data dostawy lub ostateczna data rozliczenia. Cena ustalona nazywa się ceną kontraktu futures. Cena składnika aktywów bazowych w dniu dostawy nazywana jest ceną rozliczeniową. Kontrakt terminowy daje posiadaczowi obowiązek zakupu lub sprzedaży, który różni się od umowy opcji, która daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek. Innymi słowy, właściciel umowy opcji może, ale nie musi skorzystać z umowy. W kontrakcie terminowym obydwie strony kontraktu z tytułu niewykonania zobowiązania muszą spełniać warunki umowy w dacie rozliczenia. W umowie futures sprzedawca dostarcza kupującemu akcje, lub, jeśli jest to przyszłość rozliczana w gotówce, tak jak w przypadku kontraktów futures na akcje w Indiach, gotówka jest przekazywana od inwestora kontraktów terminowych, który poniósł stratę do tego, który dokonał transakcji. zysk. Aby opuścić lub zamknąć swoją pozycję w istniejącym kontrakcie terminowym przed datą rozliczenia, posiadacz kontraktu terminowego musi zrównoważyć swoją pozycję sprzedając długą pozycję lub odkupując krótką pozycję, skutecznie wyeliminując pozycję kontraktu futures i jego kontrakt zobowiązania. Kontrakty futures to standardowa umowa terminowa, która jest umową pomiędzy dwiema stronami dotyczącą kupna lub sprzedaży aktywów (które mogą być dowolnego rodzaju) w uzgodnionym w przyszłości terminie w czasie określonym w umowie futures. Podstawowymi cechami kontraktu terminowego są: Standaryzacja Kontrakt terminowy to umowa o wysoce znormalizowanej umowie z wyszczególnionymi poniżej szczegółami: Instrumentem lub instrumentem bazowym. Może to być coś z beczki ropy naftowej, kilogram złota lub konkretnego zapasu lub udziału. Rodzaj rozliczenia, rozliczenia gotówkowe lub rozliczenia fizyczne. Obecnie w Indiach większość kontraktów terminowych rozliczana jest gotówką. Kwota i jednostki aktywów bazowych na kontrakt. Może to być waga towaru, takiego jak kilogram złota, ustalona liczba baryłek ropy, jednostki walut obcych, ilość akcji, itp. Waluta, w której wymieniona jest umowa futures. Stopień dostaw. W przypadku obligacji określa to, które obligacje można dostarczyć. W przypadku towarów fizycznych określa to nie tylko jakość podstawowych towarów, ale również sposób i miejsce dostawy. Miesiąc dostawy. Data ostatniej transakcji. Handel kontraktami terminowymi jest regulowany przez Securities amp Exchange Board of India (SEBI). SEBI istnieje, aby chronić przed handlarzami kontrolującymi rynek w sposób nielegalny lub nieetyczny, a także w celu zapobiegania oszustwom na rynku kontraktów terminowych. Jak działa handel futures Istnieją dwie podstawowe kategorie uczestników futures: hedery i spekulanci. Ogólnie rzecz biorąc, hedery wykorzystują kontrakty futures do ochrony przed niekorzystnymi wahaniami cen w podstawowych towarach gotówkowych. Przesłanki zabezpieczenia opierają się na wykazanej tendencji cen gotówkowych i wartości kontraktów terminowych do poruszania się w tandemie. Hedgers bardzo często są firmami lub osobami fizycznymi, które w pewnym momencie handlują bazowym towarem gotówkowym. Weźmy, na przykład, głównego producenta żywności, który puszek zboża. Jeśli ceny zboża wzrosną. musi zapłacić rolnikowi lub sprzedawcy kukurydzy więcej. Aby chronić się przed wyższymi cenami kukurydzy, przetwórca może zacytować swoją ekspozycję na ryzyko, kupując wystarczającą ilość kontraktów terminowych na kukurydzę, aby pokryć ilość kukurydzy, którą spodziewa się kupić. Ponieważ ceny gotówkowe i futures mają tendencję do przemieszczania się w tandemie, pozycja futures będzie zyskiwać, jeśli ceny kukurydzy wzrosną na tyle, aby zrekompensować straty kukurydzy gotówkowej. Spekulanci są drugą grupą graczy futures. Ci uczestnicy to niezależni handlowcy i inwestorzy. Dla spekulantów kontrakty futures mają wiele ważnych korzyści w porównaniu z innymi inwestycjami: jeśli ocena przedsiębiorców jest dobra. może szybciej zarobić na rynku futures, ponieważ na przykład ceny kontraktów terminowych zwykle zmieniają się szybciej niż na przykład na nieruchomości czy na akcje. Z drugiej strony, zła ocena transakcji na rynkach kontraktów terminowych może spowodować większe straty niż w przypadku innych inwestycji. Futures to inwestycje o wysokim stopniu dźwigni. Przedsiębiorca wykazywał niewielką część wartości umowy bazowej (zwykle 10-25 i czasami mniej) jako marżę, ale może jeździć pełną wartością kontraktu podczas poruszania się w górę iw dół. Pieniądze, które wystawia, nie są zaliczką na podstawie umowy zasadniczej, ale gwarancją wykonania. Faktyczna wartość zamówienia jest wymieniana tylko w tych rzadkich przypadkach, gdy dostawa ma miejsce. (Porównaj to z inwestorem, który zazwyczaj musi postawić 100 wartości swoich akcji). Inwestor futures nie jest obciążany odsetkami od różnicy między marżą a pełną wartością umowy. Rozliczanie kontraktów terminowych w Indiach Kontrakty terminowe zazwyczaj nie są rozliczane z dostawą fizyczną. Zakup lub sprzedaż pozycji wyrównawczej może zostać wykorzystana do rozliczenia istniejącej pozycji, umożliwiającej spekulantowi lub hedderowi osiągnięcie zysków lub strat z pierwotnej umowy. W tym momencie saldo depozytu zabezpieczającego jest zwracane posiadaczowi wraz z dodatkowymi zyskami lub saldo marży plus zysk jako kredyt w kierunku utraty posiadaczy. Rozliczenia pieniężne są stosowane w przypadku kontraktów takich jak akcje lub kontrakty indeksowe, które oczywiście nie mogą spowodować dostawy. Celem opcji dostawy jest zapewnienie, że cena kontraktu terminowego i cena gotówki zbiegają się w momencie wygaśnięcia. Gdyby to nie było prawdą, dobro byłoby dostępne w dwóch różnych cenach w tym samym czasie. Handlowcy mogliby wówczas uzyskać zysk bez ryzyka poprzez zakup akcji na rynku przy niższej cenie i sprzedaży na rynku kontraktów terminowych z wyższą ceną. Ta strategia nazywa się arbitrage. Umożliwia niektórym traderom czerpanie zysków z bardzo niewielkich różnic w cenie w momencie wygaśnięcia. Korzyści z handlu kontraktami terminowymi w Indiach Istnieje wiele nieodłącznych zalet handlu kontraktami futures na inne alternatywy inwestycyjne, takie jak konta oszczędnościowe, akcje, obligacje, opcje, nieruchomość i kolekcje. 1. Duża dźwignia. Główną atrakcją jest oczywiście duży zysk w krótkim okresie czasu. Powodem, że transakcje futures mogą być tak opłacalne, jest duża dźwignia. Aby posiadać kontrakt terminowy, inwestor musi jedynie ująć niewielką część wartości umowy (zwykle około 10-20) jako marżę. Innymi słowy, inwestor może handlować o wiele większą kwotą niż gdyby to kupił, więc jeśli przewidział prawidłowy ruch na rynku, jego zyski zostaną pomnożone (dziesięć razy na dziesięć depozytów). Jest to doskonały zwrot w porównaniu do zakupu i fizycznej dostawy w zapasach. 2. Zysk na obu rynkach ponoszących presję na byki. W handlu kontraktami terminowymi jest ona tak łatwa do sprzedaży (nazywana również krótkotrwałą), jaką ma kupić (nazywana również długą trasą). Wybierając właściwie, można zarabiać, czy ceny idą w górę czy w dół. W związku z tym obrót na rynkach kontraktów terminowych oferuje możliwość czerpania zysków z każdego potencjalnego scenariusza gospodarczego. Niezależnie od tego, czy mamy inflację czy deflację, boom lub depresję, huragany, susze, klęski żywiołowe lub zamarzania, zawsze istnieje potencjał, aby zyskać możliwości. 3. Niższe koszty transakcji. Inną zaletą handlu kontraktami terminowymi jest znacznie niższa prowizja względna. Twoja prowizja od kontraktu futures wynosi jedną dziesiątą procenta (0,10-0,20). Prowizje od pojedynczych akcji wynoszą zwykle jeden procent zarówno w przypadku kupna, jak i sprzedaży. 4. Wysoka płynność. Większość rynków terminowych jest bardzo płynna, tzn. Każdego dnia robione są ogromne ilości kontraktów. Gwarantuje to, że zlecenia rynkowe mogą być składane bardzo szybko, ponieważ zawsze są kupujący i sprzedający dla większości kontraktów. Najczęściej zadawane pytania: Futures i opcje handlujące w Indiach Z wyjściem z badla z nadchodzącego miesiąca, na giełdzie zobaczymy opcje i futures w wielki sposób. Inwestorom, którzy mają trudności ze zrozumieniem terminologii związanej z opcjami i przyszłością, a także z trybami pracy, przytoczono kilka klarownych wyjaśnień. Co to są opcje Opcja jest umową, która daje kupującemu (posiadaczowi) prawo, ale nie obowiązek, do kupna lub sprzedaży określonej ilości aktywów bazowych po określonej cenie (strajku) w określonym lub przed określonym czasie (wygaśnięcie) data). Instrumentem bazowym mogą być surowce, takie jak olej z bawełny z płatków bawełny lub instrumenty finansowe, takie jak obligacje indeksów giełdowych itp. Ważna terminologia Instrument bazowy - konkretny środek bezpieczeństwa, na którym opiera się umowa opcyjna. Premia opcyjna - jest to cena zapłacona przez kupującego na rzecz sprzedającego w celu nabycia prawa do kupna lub sprzedaży Ceny wykonania lub ceny wykonania - cena wykonania lub wykonania opcji to określona z góry cena instrumentu bazowego, w którym samo można kupić lub sprzedać, jeśli nabywca opcji korzysta z prawa do zakupu sprzedaży w lub przed dniem wygaśnięcia. Data wygaśnięcia - Data wygaśnięcia opcji jest znana jako Data wygaśnięcia. W dniu wygaśnięcia opcja jest realizowana lub wygasa bezwartościowo. Data wykonania - jest datą faktycznego wykonania opcji. W przypadku opcji europejskich data wykonania jest taka sama jak data wygaśnięcia, natomiast w przypadku opcji amerykańskich umowa opcji może być realizowana w dowolnym dniu między zakupem umowy a datą jej wygaśnięcia (patrz opcja europejska). liczba kontraktów opcji pozostających do spłaty na rynku w danym momencie. Właściciel opcji: jest tym, który kupuje opcję, która może być połączeniem lub opcją sprzedaży. Korzysta z prawa do zakupu lub sprzedaży bazowego składnika aktywów po określonej cenie w określonym lub przed określonym czasie. Jego potencjał wzrostu jest nieograniczony, a straty są ograniczone do Premium zapłaconego przez niego do autora opcji. Sprzedający opcje sprzedający: jest tym, który jest zobowiązany do zakupu (w przypadku opcji Put) lub do sprzedaży (w przypadku opcji kupna), aktywa bazowego w przypadku, gdy nabywca opcji zdecyduje się skorzystać z opcji. Jego zyski są ograniczone do premii otrzymywanej od kupującego, podczas gdy jego wady są nieograniczone. Klasa opcji: Wszystkie wymienione opcje określonego typu (tj. Wywołanie lub umieszczenie) na konkretnym instrumencie bazowym, np. wszystkie Opcje Call Sensex (lub) wszystkie Opcje Opcji Sensex Seria Opcji: Seria opcji obejmuje wszystkie opcje danej klasy z tą samą datą wygaśnięcia i ceną wykonania. Na przykład. BSXCMAY3600 to seria opcji, która zawiera wszystkie opcje połączeń Sensex, które są przedmiotem handlu z ceną Strike 3600 amp Expiry w maju. (Stacje BSX dla BSE Sensex (indeks bazowy), C dla opcji Call, maj to data wygaśnięcia i strike Cena to 3600) Co to jest cesja Kiedy posiadacz opcji wykonuje swoje prawo do zakupu, przydzielany jest losowo wybrany sprzedawca opcji obowiązek przestrzegania umowy bazowej, a proces ten nazywany jest cesją. Co to jest styl europejski i amerykański Opcje Opcja amerykańska to taka, która może być wykonana przez kupującego w dniu lub przed datą wygaśnięcia, tj. W dowolnym momencie pomiędzy dniem zakupu opcji a dniem jej wygaśnięcia. Europejski rodzaj opcji to taki, który może być zrealizowany przez kupującego w dniu wygaśnięcia, lecz nie wcześniej niż w dowolnym momencie. Co to są opcje połączeń Opcja kupna daje posiadaczowi (kupującemu, który jest długim połączeniem), prawo do zakupu określonej ilości aktywów bazowych po cenie wykonania w dniu lub przed datą wygaśnięcia. Sprzedający (ten, kto jest krótkim abonentem) ma jednak obowiązek sprzedać aktywa bazowe, jeśli nabywca opcji kupna zdecyduje się skorzystać z opcji zakupu. Przykład: Inwestor kupuje jedną europejską opcję kupna na Infosys po cenie wykonania Rs. 3500 za opłatą Rs. 100. Jeżeli cena rynkowa Infosys w dniu wygaśnięcia jest wyższa niż Rs. 3500, opcja zostanie wykonana. Inwestor osiągnie zyski, gdy cena akcji przekroczy Rs. 3600 (Strike Price Premium tj. 3500100). Załóżmy, że cena akcji to Rs. 3800, opcja zostanie zrealizowana, a inwestor kupi 1 akcję Infosys od sprzedawcy opcji na Rs 3500 i sprzedadzą go na rynku na R 3800, osiągając zysk Rs. 200. W innym scenariuszu, jeżeli w momencie wygaśnięcia cena akcji spadnie poniżej Rs. 3500 powiedzmy, przypuśćmy, że dotknie Rs. 3000, nabywca opcji kupna nie skorzysta z opcji. W takim przypadku inwestor traci zapłaconą składkę (R 100), która jest zyskiem uzyskanym przez sprzedawcę opcji kupna. Co to są opcje sprzedaży Opcja sprzedaży daje posiadaczowi (kupującemu, który jest długo Put), prawo do sprzedaży określonej ilości podstawowego składnika aktywów po cenie wykonania w dniu wygaśnięcia lub przed datą wygaśnięcia. Sprzedawca opcji put (osoba krótka Put) ma jednak obowiązek zakupu instrumentu bazowego po cenie wykonania, jeśli kupujący zdecyduje się skorzystać z opcji sprzedaży. Przykład: Inwestor kupuje jedną europejską opcję Put na Reliance po cenie wykonania Rs. 300-, z premią Rs. 25-. Jeżeli cena rynkowa Reliance w dniu wygaśnięcia jest mniejsza niż Rs. 300, opcja może być wykonana, tak jak w pieniądzach. Inwestorzy Break even point to Rs. 275 (Cena wykonania - zapłacona premia), tj. Inwestor osiągnie zyski, jeśli rynek spadnie poniżej 275. Załóżmy, że cena akcji wynosi Rs. 260, kupujący opcji Put natychmiast kupuje udział Reliance na rynku Rs. 260-amp ćwiczy swoją opcję sprzedaży akcji Reliance w wysokości 300 Rs do autora opcji, co daje zysk netto Rs. 15. W innym scenariuszu, jeśli w momencie wygaśnięcia, cena rynkowa Reliance wynosi R 320 -. nabywca opcji Put zdecyduje się nie wykonywać swojej opcji sprzedaży, ponieważ może sprzedawać na rynku wyższą stopę procentową. W takim przypadku inwestor traci zapłaconą składkę (tj. Rs 25-), która stanowi zysk osiągnięty przez sprzedającego opcję Put. (Zobacz tabelę) W jaki sposób opcje różnią się od kontraktów terminowych Znaczące różnice w kontraktach terminowych i opcjach są następujące: Kontrakty terminowe to uzgodnienia umowne kupna lub sprzedaży określonej ilości aktywów bazowych po cenie uzgodnionej przez kupującego i sprzedającego w dniu określony czas. Zarówno kupujący, jak i sprzedający są zobowiązani do zakupu aktywów bazowych. W przypadku opcji kupujący ma prawo, a nie obowiązek, do kupna lub sprzedaży aktywów bazowych. Kontrakty Futures mają symetryczny profil ryzyka zarówno dla kupujących, jak i dla sprzedających, podczas gdy opcje mają asymetryczny profil ryzyka. W przypadku Opcji, dla kupującego (lub posiadacza opcji), wada jest ograniczona do składki (ceny opcji), którą zapłacił, podczas gdy zyski mogą być nieograniczone. Dla sprzedawcy lub autora opcji, jednak wada jest nieograniczona, a zyski są ograniczone do premii, którą otrzymał od kupującego. Na ceny kontraktów terminowych mają wpływ przede wszystkim ceny aktywów bazowych. Na ceny opcji mają jednak wpływ ceny instrumentu bazowego, czas pozostały do ​​wygaśnięcia kontraktu oraz zmienność instrumentu bazowego. To nic nie kosztuje do zawarcia umowy futures, podczas gdy istnieje koszt zawarcia umowy opcji, zwanej "Premium". Wyjaśnij w pieniądzu, w pieniądzach i poza opcjami pieniężnymi. Zakłada się, że opcja to "at-the-money", gdy cena wykonania opcji jest równa cenie instrumentu bazowego. Dotyczy to zarówno zakładów, jak i połączeń. Opcja call jest określana w pieniądzu, gdy cena strajku opcji jest niższa od ceny bazowej. Na przykład opcja kupna Sensex o wartości 3900 to in-the-money, gdy spot Sensex wynosi 4100, ponieważ opcja call ma wartość. Osoba dzwoniąca ma prawo do zakupu Sensexu na 3900, bez względu na to, jak bardzo wzrosła cena na rynku kasowym. A przy obecnej cenie 4100 zyski można osiągnąć, sprzedając Sensex po tej wyższej cenie. Z drugiej strony, opcja call jest out-of-the-money, gdy cena strajku przekracza bazową cenę aktywów. Korzystając z wcześniejszego przykładu opcji wywołania Sensex, jeśli Sensex spada do 3700, opcja call nie ma już dodatniej wartości ćwiczenia. Osoba dzwoniąca nie skorzysta z opcji zakupu Sensexu po 3900, gdy aktualna cena wynosi 3700. (Zob. Tabela) Opcja sprzedaży jest opcją pieniężną, gdy cena wykonania opcji jest wyższa niż cena aktywa bazowe. Na przykład, Sensex, którego stawką jest 4400, to pieniądz, gdy Sensex ma 4100. W takim przypadku opcja put ma wartość, ponieważ posiadacz zakładu może sprzedać Sensex przy 4400, kwotę większą niż obecny Sensex z 4100. Podobnie, opcja put jest out-of-the-money, gdy cena wykonania jest mniejsza niż cena spot podstawowego aktywa. W powyższym przykładzie kupujący opcji Sensex put nie korzysta z opcji, gdy spot ma wartość 4800. Odłożenie nie ma już pozytywnej wartości wykonania. Zakłada się, że opcje są głębokimi pieniądzami (lub głębokimi out-of-the-money), jeśli cena wykonania jest w znacznym stopniu niezgodna z ceną aktywów bazowych. Co to są zakryte i nagie wezwania Pozycja opcji kupna pokryta przeciwstawną pozycją instrumentu bazowego (na przykład akcje, towary itp.) Jest nazywana wezwanym wezwaniem. Pisanie rozmów objętych zakresem obejmuje pisanie opcji kupna, gdy akcje, które mogą zostać dostarczone (jeśli posiadacz opcji wykonuje jego prawo do zakupu), są już własnością. Na przykład. Pisarz pisze wezwanie do firmy Reliance, a jednocześnie posiada akcje firmy Reliance, dzięki czemu w przypadku, gdy połączenie jest wykonywane przez kupującego, może dostarczyć akcje. Transfery objęte abonamentem są znacznie mniej ryzykowne niż połączenia nagie (gdy nie ma przeciwnej pozycji w rynku bazowym), ponieważ najgorsze, co może się zdarzyć, jest to, że inwestor jest zobowiązany sprzedać akcje już posiadane poniżej ich wartości rynkowej. Gdy fizyczna dostawa nieobjęta nagim wezwaniem zostanie przypisana do ćwiczenia, autor będzie musiał nabyć bazowy składnik aktywów w celu spełnienia obowiązku połączenia, a jego strata będzie stanowić nadwyżkę ceny zakupu ponad cenę wykonania połączenia obniżoną o premię otrzymaną za pisanie połączenia. Jaka jest wewnętrzna wartość opcji Wewnętrzna wartość opcji jest definiowana jako kwota, o jaką opcja jest w pieniądzu, lub bezpośrednia wartość wykonania opcji, gdy pozycja bazowa jest wyceniana według wartości rynkowej. Dla opcji kupna: Wartość wewnętrzna Dodatkowa cena - Cena wykonania Dla opcji sprzedaży: Cena początkowa ceny wykonania - Cena dodatkowa Wartość wewnętrzna opcji musi być liczbą dodatnią lub 0. Nie może być ujemna. W przypadku opcji kupna cena wykonania musi być niższa niż cena bazowego składnika aktywów, aby wywołanie miało wartość wewnętrzną większą niż 0. W przypadku opcji sprzedaży cena wykonania musi być wyższa niż cena instrumentu bazowego, aby mogła ona mieć wartość wartość wewnętrzna. Wyjaśnij wartość czasu w odniesieniu do opcji. Wartość czasu to kwota, którą nabywcy są gotowi zapłacić za możliwość, że opcja stanie się rentowna przed wygaśnięciem z powodu korzystnej zmiany ceny instrumentu bazowego. Opcja traci wartość czasu, gdy zbliża się jego data wygaśnięcia. Po wygaśnięciu ważna jest tylko jego wewnętrzna wartość. Wartość czasu nie może być ujemna. Jakie czynniki wpływają na wartość opcji (premia) Istnieją dwa rodzaje czynników, które wpływają na wartość premii opcyjnej: bazowa cena akcji, cena wykonania opcji, zmienność podstawowych akcji, czas termin wygaśnięcia i stopa procentowa wolna od ryzyka. Uczestnicy rynku różne szacunki dotyczące przyszłej zmienności aktywów bazowych Jednostki zmieniają szacunki przyszłych wyników aktywów bazowych na podstawie analizy fundamentalnej lub technicznej Wpływ popytu na podaż amperów - zarówno na rynku opcji, jak i na rynku aktywów bazowych. rynek dla tej opcji - liczba transakcji i wolumen obrotu kontraktami w danym dniu. Jakie są różne modele wyceny opcji Teoretyczne modele wyceny opcji są wykorzystywane przez traderów opcji do obliczania wartości godziwej opcji na podstawie wcześniej wymienionych czynników wpływających. Model wyceny opcji pomaga inwestorowi w utrzymywaniu cen połączeń wzmacniaczy we właściwej relacji liczbowej względem siebie, pomagając przedsiębiorcy w szybkim przedstawianiu ofert. Dwoma najpopularniejszymi modelami wyceny opcji są: model Black Scholes, który zakłada, że ​​procentowa zmiana ceny instrumentu bazowego następuje po normalnej dystrybucji. Model dwumianowy, który zakłada, że ​​procentowa zmiana ceny instrumentu bazowego następuje po dystrybucji dwumianowej. Kto decyduje o składce opłaconej z opcji i jak jest obliczany Opcje Premium nie są ustalane przez Giełdę. Teoretyczna cena opcji może być znana za pomocą modeli wyceny, a następnie, w zależności od warunków rynkowych, cena jest ustalana na podstawie konkurencyjnych ofert i ofert w środowisku transakcyjnym. Cena premium opcji to suma wartości Intrinsic i wartości czasu (wyjaśnione powyżej). Jeśli cena akcji bazowej utrzymywana jest na stałym poziomie, sama część wartości opcji premium pozostanie niezmieniona. Dlatego każda zmiana ceny opcji będzie w całości spowodowana zmianą wartości czasu opcji. Składnik wartości czasu premii opcyjnej może się zmienić w odpowiedzi na zmianę zmienności instrumentu bazowego, czas wygaśnięcia, zmiany stóp procentowych, wypłaty dywidend oraz natychmiastowy efekt podaży i popytu zarówno na instrument bazowy, jak i na opcję. Objaśnienie opcji Grecy Cena opcji zależy od pewnych czynników, takich jak cena i zmienność instrumentu bazowego, czas wygaśnięcia itp. Opcja Grecy to narzędzia, które mierzą wrażliwość ceny opcji na wyżej wymienione czynniki. Są one często wykorzystywane przez profesjonalnych handlowców do handlu i zarządzania ryzykiem dużych pozycji w opcjach i zapasach. Tymi Grekami opcji są: Delta: to opcja grecka, która mierzy szacowaną zmianę w wartościach nominalnych opcji dla zmiany ceny instrumentu bazowego. Gamma: mierzy szacowaną zmianę w Delta opcji dla zmiany ceny podstawowej Vega. mierzy szacunkową zmianę ceny opcji w przypadku zmiany zmienności instrumentu bazowego. Theta: mierzy szacowaną zmianę ceny opcji dla zmiany czasu wygaśnięcia opcji. Rho: mierzy oszacowaną zmianę ceny opcji dla zmiany stóp procentowych wolnych od ryzyka. Co to jest kalkulator opcji Kalkulator opcji to narzędzie do obliczania ceny opcji na podstawie różnych czynników wpływających, takich jak cena instrumentu bazowego i jego zmienność, czas wygaśnięcia, stopa procentowa wolna od ryzyka itp. Pomaga to również użytkownikowi aby zrozumieć, jak zmiana jednego z czynników lub więcej, wpłynie na cenę opcji. Kim są prawdopodobni gracze w Opcji Rynek Instytucje rozwojowe, Fundusze Inwestycyjne, FI, FII, Brokerzy, Uczestnicy Detaliczni są prawdopodobnymi graczami na rynku opcji. Dlaczego inwestuję w opcje Co oferują mi opcje Poza oferowaniem kupującemu elastyczności w postaci prawa do kupna lub sprzedaży, główną zaletą opcji jest ich wszechstronność. Mogą być tak konserwatywne lub spekulacyjne, jak dyktuje strategia inwestycyjna. Niektóre korzyści z Opcji są następujące: Wysoki poziom dźwigni finansowej, ponieważ inwestując niewielką ilość kapitału (w formie premii), można znacznie lepiej wykorzystać ekspozycję w bazowym aktywach. Znane maksymalne ryzyko dla nabywcy opcji Duży potencjał zysku i ograniczone ryzyko dla nabywcy opcji Można uchronić swój portfel akcji przed spadkiem na rynku poprzez zakup ochronnego podkładu, w którym kupuje się zakłady w stosunku do istniejącej pozycji. Ta pozycja opcji może zapewnić ubezpieczenie niezbędne do przezwyciężenia niepewności rynku. W związku z tym, płacąc stosunkowo niewielką składkę (w porównaniu do wartości rynkowej akcji), inwestor wie, że bez względu na to, jak bardzo spadnie cena akcji, można ją sprzedać po cenie wykonania Put w dowolnym momencie, dopóki nie wygasa Put. Na przykład. Inwestor posiadający 1 udział Infosys po cenie rynkowej R 3800 - uważa, że ​​kurs jest zawyżony i decyduje się kupić opcję Put po cenie wykonania Rs. 3800 - płacąc premię Rs 200 - Jeśli cena rynkowa Infosys sprowadza się do R 3000 -, może on nadal sprzedawać na R 3800 - wykonując swoją opcję sprzedaży. Tak więc, płacąc składkę w wysokości 200 Rs, jego pozycja jest ubezpieczona na podstawie akcji. Jak mogę korzystać z opcji Jeśli przewidujesz pewien ruch w kierunku ceny akcji, prawo do kupowania lub sprzedawania tej akcji po ustalonej z góry cenie przez określony czas może stanowić atrakcyjną okazję inwestycyjną. Decyzja o rodzaju opcji zakupu zależy od tego, czy Twoje prognozy dla danego papieru wartościowego są dodatnie (optymistyczne), czy negatywne (niedźwiedzi). Jeśli Twoja prognoza jest pozytywna, zakup opcji kupna stwarza okazję do udziału w potencjale wzrostowym akcji bez konieczności ponoszenia ryzyka więcej niż ułamek jego wartości rynkowej (zapłacona premia). I odwrotnie, jeśli przewidujesz ruch w dół, zakup opcji sprzedaży pozwoli ci zabezpieczyć się przed ryzykiem spadku, nie ograniczając możliwości zysku. Opcje zakupu oferują możliwość dostosowania się do oczekiwań rynku w taki sposób, że możesz zarówno zarabiać, jak i chronić przy ograniczonym ryzyku. Kiedy kupiłem opcję i zapłaciłem za nią premię, jak to się stało Opcja jest umową, która ma wartość rynkową, jak każdy inny towar zbywalny. Po zakupieniu opcji dostępne są następujące alternatywy dla posiadacza opcji: Możesz sprzedać opcję z tej samej serii co kupiona i zamknąć kwadrat w stosunku do swojej pozycji w tej opcji w dowolnym czasie przed wygaśnięciem. Możesz skorzystać z opcji w dniu wygaśnięcia w przypadku opcji europejskiej lub w dniu wygaśnięcia w przypadku opcji amerykańskiej. W przypadku opcji "Brak pieniędzy" w chwili wygaśnięcia, wygasa ona bezwartościowo. Jakie ryzyko wiąże się dla nabywcy opcji Strata ryzyka nabywcy opcji jest ograniczona do składki, którą zapłacił. Jakie są zagrożenia dla pisarza opcji Ryzyko Pisarza Opcje jest nieograniczone, gdy jego zyski są ograniczone do zarobionych Premium. W przypadku wykonania fizycznego doręczenia niepokrytego, pisarz będzie musiał zakupić bazowy składnik aktywów, a jego utrata będzie stanowić nadwyżkę ceny zakupu ponad cenę wykonania połączenia pomniejszoną o składkę otrzymaną za sporządzenie połączenia. Twórca opcji put ponosi ryzyko straty, jeśli wartość instrumentu bazowego spadnie poniżej ceny wykonania. Autor scenariusza ponosi ryzyko spadku ceny instrumentu bazowego potencjalnie do zera. W jaki sposób autor opcji może zadbać o swoje ryzyko Opcja pisania jest wyspecjalizowanym zadaniem, które jest odpowiednie tylko dla kompetentnego inwestora, który rozumie ryzyko, ma zdolność finansową i posiada wystarczające aktywa płynne, aby spełnić odpowiednie wymagania depozytu zabezpieczającego. Ryzyko bycia twórcą opcji może zostać zmniejszone poprzez zakup innych opcji na tym samym aktywach bazowych, tym samym przyjmując pozycję spreadu lub przejmując inne typy pozycji zabezpieczających w kontraktach futures na opcje i innych rynkach skorelowanych. Kto może pisać opcje na indyjskim rynku instrumentów pochodnych Na indyjskim rynku instrumentów pochodnych Sebi nie utworzył żadnej konkretnej kategorii twórców opcji. Każdy uczestnik rynku może pisać opcje. Jednak wymagania dotyczące marginesów są rygorystyczne dla twórców opcji. Co to są opcje indeksów giełdowych Opcje giełdowe to opcje, w przypadku których bazowym aktywem jest indeks giełdowy dla np. Opcje w Opcjach indeksowych SampP 500 na BSE Sensex itp. Opcje indeksowe zostały po raz pierwszy wprowadzone przez Chicago Board of Exchange Exchange w 1983 r. Na indeksie SampP 100. W przeciwieństwie do opcji na akcje Indywidualne, opcje indeksu dają inwestorowi prawo do kupna lub sprzedaży wartość indeksu, który reprezentuje grupę zapasów. Jakie są zastosowania opcji Index Index Index, umożliwiają inwestorom uzyskanie ekspozycji na szerokim rynku, z jedną decyzją handlową i często z jedną transakcją. Aby uzyskać taki sam poziom dywersyfikacji za pomocą pojedynczych zasobów lub opcji na akcje indywidualne, niezbędne były liczne decyzje i transakcje. Ponieważ dzięki jednej transakcji można uzyskać szeroką ekspozycję, koszty transakcji są również zmniejszane za pomocą opcji indeksu. Jako procent wartości bazowej, premie opcji indeksowych są zazwyczaj niższe niż premie opcji kapitałowych, ponieważ opcje kapitałowe są bardziej zmienne niż indeks. Kto skorzysta z opcji indeksu Opcje indeksowe są wystarczająco skuteczne, aby przyciągnąć szerokie spektrum użytkowników, od konserwatywnych inwestorów po bardziej agresywnych inwestorów giełdowych. Indywidualni inwestorzy mogą chcieć wykorzystać opinie rynkowe (uparty, niedźwiedzi lub neutralny), działając na podstawie opinii na temat szerokiego rynku lub jednego z wielu jego sektorów. Bardziej wyrafinowani profesjonaliści rynku mogą znaleźć różnorodność kontraktów na opcje indeksu doskonałymi narzędziami do ulepszania decyzji dotyczących rynków w czasie i dostosowywania składników aktywów do alokacji aktywów. Dla specjalisty ds. Rynku zarządzanie ryzykiem związanym z dużymi pozycjami akcji może oznaczać zastosowanie opcji indeksu w celu zmniejszenia ryzyka lub zwiększenia ekspozycji rynkowej. Co to są opcje na poszczególnych akcjach Opcje kontraktów, w przypadku których bazowy składnik aktywów jest kapitałem akcyjnym, są określane jako Opcje na akcje. Są to głównie opcje w stylu amerykańskim, które zostały rozliczone w gotówce lub rozliczane przez fizyczne dostawy. Ceny są zwykle podawane w odniesieniu do składki na akcję, chociaż każda umowa jest niezmiennie związana z większą liczbą udziałów, np. 100. Jak wprowadzenie opcji w konkretnych zasobach przyniesie korzyści inwestorowi Opcje mogą zaoferować inwestorowi elastyczność potrzebną w niezliczonych sytuacjach inwestycyjnych. Inwestor może tworzyć pozycję zabezpieczającą lub całkowicie spekulatywną, poprzez różne strategie odzwierciedlające jego tolerancję na ryzyko. Inwestorzy opcji na akcje będą mieli większy wpływ niż ich odpowiednicy, którzy inwestują w sam podstawowy rynek akcji w formie większego zaangażowania, płacąc niewielką kwotę jako premię. Inwestorzy mogą również korzystać z opcji w określonych zasobach, aby zabezpieczyć swoje pozycje trzymające w rynku bazowym (tj. Długo w samym magazynie), kupując podkład ochronny. W ten sposób zabezpieczą swój portfel akcji, płacąc premię. ESOP (opcje na akcje pracownicze) stały się popularnym narzędziem rekompensat z coraz większą liczbą firm oferujących takie same usługi swoim pracownikom. ESOP podlegają okresom blokady, co może zmniejszyć zyski kapitałowe na rynkach spadających - instrumenty pochodne mogą pomóc w zatrzymaniu tej straty wraz z oszczędnościami podatkowymi. Posiadacz ESOP może kupić Put Option w ramach podstawowego wzmacniacza giełdowego to samo, jeśli rynek spadnie poniżej ceny blokady cen strajkowych w cenach sprzedaży Niezależnie od tego, czy opcje na akcje oferowane w obrocie giełdowym są emitowane przez leżące u ich podstaw spółki. Opcje kapitałowe będące przedmiotem obrotu giełdowego nie są emitowane przez spółki leżące u ich podstaw. Firmy nie mają nic do wyboru w zakresie wyboru kapitału bazowego dla opcji. Niezależnie od tego, czy posiadacze kontraktów opcji kapitałowych mają wszystkie prawa posiadane przez właścicieli akcji. Posiadacz umów opcji na akcje nie posiada żadnych praw posiadanych przez właścicieli udziałów kapitałowych - takich jak prawo głosu i prawo do otrzymania premii, dywidendy itp. Aby uzyskać te prawa, posiadacz opcji Call musi skorzystać z umowy i odebrać bazowe udziały w kapitale. Co to są Leaps (długoterminowe papiery dłużne o akcjach) Długoterminowe papiery wartościowe (Leaps) to długoterminowe opcje put i call na akcje zwykłe lub ADR. Te długoterminowe opcje dają posiadaczowi prawo do zakupu w przypadku połączenia lub sprzedaży, w przypadku zakładu, określonej liczby akcji po uprzednio określonej cenie do daty wygaśnięcia opcji, która może trwać trzy lata w przyszłości. Co to są opcje egzotyczne Instrumenty pochodne o bardziej skomplikowanych wypłatach niż standardowe europejskie lub amerykańskie połączenia i kupony są określane mianem opcji egzotycznych. Niektóre przykłady opcji egzotycznych są następujące: Opcje barier: gdzie wypłata zależy od tego, czy cena aktywów bazowych osiągnie określony poziom w określonym przedziale czasu. CAPS będące przedmiotem obrotu na platformie CBOE (będące przedmiotem obrotu na SampP 100 amp SampP 500) są przykładami Opcji Bariery, w których wypłata jest ograniczona, aby nie mogła przekroczyć 30. A CAP jest automatycznie wykonywana w dniu, w którym indeks zamyka się powyżej 30 cena wykonania. Wpłacona WPR jest automatycznie wykonywana w dniu, w którym indeks zamyka się ponad 30 poniżej poziomu limitu. Opcje binarne: to opcje z nieciągłymi wypłatami. Prostym przykładem może być opcja, która opłaca się, jeśli cena akcji Infosys kończy się powyżej ceny wykonania, powiedzmy Rs. 4000 amp nie opłaca się, jeśli kończy się poniżej strajku. Opcje Over-the-Counter Over-the-Counter są dostępne bezpośrednio między kontrahentami i są całkowicie elastyczne i dostosowane. Istnieje pewna standaryzacja w celu ułatwienia handlu na najbardziej ruchliwych rynkach, ale dokładne szczegóły każdej transakcji są swobodnie zbywalne między kupującym a sprzedającym. Gdzie mogę handlować kontraktami Opcji i Kontraktów Futures. Podobnie jak zapasy, opcje i kontrakty futures są również przedmiotem obrotu na jakiejkolwiek giełdzie. Na giełdzie w Bombaju akcje są przedmiotem obrotu w systemie BSE On Line Trading (BOLT), a opcje i kontrakty futures są przedmiotem obrotu w systemie obrotu i rozliczania instrumentów pochodnych (DTSS). Co to jest podstawa w przypadku opcji wprowadzanych przez BSE Podstawą dla opcji indeksu jest BSE 30 Sensex, który jest indeksem benchmarkowym indyjskich rynków kapitałowych, obejmującym 30 skryptów. Jakie są specyfikacje kontraktu opcji pierwszej opcji BSE dla Sensex bazuje na BSE 30 Sensex. Opcje Sensex miałyby europejski styl opcji, tj. Opcje byłyby wykonywane tylko w dniu wygaśnięcia. Będą one w stylu premium, tj. Nabywca opcji zapłaci premię do wystawcy opcji gotówką w momencie zawarcia umowy. Wartość rozliczenia Premii i Opcji (różnica między ceną Strajku i Waluty w momencie wygaśnięcia) będzie podawana w punktach Sensex Mnożnik umowny dla opcji Sensex wynosi 50 INR, co oznacza, że ​​wartość pieniężna wartości Premium i Settlement będzie obliczana pomnożenie Punktów Sensex przez 50. Dla np jeśli premia kwotowana dla opcji Sensex wynosi 50 punktów Sensex, jej wartość pieniężna będzie wynosić Rs. 2500 (5050). Będzie co najmniej 5 strajków (2 w pieniądzu, 1 w pobliżu pieniędzy, 2 poza saldo), dostępne w dowolnym momencie. Dniem wygaśnięcia opcji Sensex jest ostatni czwartek miesiąca umowy. Jeśli jest to święto, najbliższy poprzedzający dzień roboczy będzie dniem wygaśnięcia. W dowolnym momencie dostępne będą trzy serie miesięcy kontraktowych (Bliski, Średni i Daleki). The settlement value will be the closing value of the Sensex on the expiry day. The tick size for Sensex option is 0.1 Sensex points (INR 5). This means the minimum price fluctuation in the value of the option premium can be 0.1.In Rupee terms this translates to minimum price fluctuation of Rs 5. ( Tick Size Multiplier 0.1 50). What is SPAN Specific Portfolio Analysis of Risk (SPAN) is a worldwide acknowledged risk management system developed by Chicago Mercantile Exchange (CME). It is a portfolio-based margin calculating system adopted by all major Derivatives Exchanges. Objective of SPAN SPAN identifies overall risk in a complete portfolio of futures and options at the same time recognizing the unique exposures associated with both inter-month and inter-commodity risk relationships. It determines the largest loss that a portfolio might suffer with in the period specified by the exchange i. e may be day (or) two. BSE has licensed SPAN from CME for calculating margin requirements at the Exchange level. At the same time members can also calculate margin requirements of their clients by using PC SPAN. What is PC-SPAN PC-SPAN is an easy to use program for PCs which calculates SPAN margin requirements at the members end. How PC SPAN works: Each business day the exchange generates risk parameter file (parameters set by the exchange ) which can be down loaded by the member. The position file consisting of members trades (own clients) and the risk parameter file has to be fed into PC-SPAN for calculation of Margins payable for the trades executed. What will be the new margining system in the case of Options and futures A portfolio based margining model (SPAN), would be adopted which will take an integrated view of the risk involved in the portfolio of each individual client comprising of his positions in all the derivatives contract traded on the Derivatives Segment. The Initial Margin would be based on worst-case loss of the portfolio of a client to cover 99 per cent VaR over two days horizon. The Initial Margin would be netted at client level and shall be on gross basis at the TradingClearing member level. The Portfolio will be marked to market on a daily basis. How will the assignment of options takes place On Exercise of an Option by an Option Holder, the trading software will assign the exercised option to the option writer on random basis based on a specified algorithm. What does an investor need to do to trade in options An investor has to register himself with a broker who is a member of the BSE Derivatives Segment. If he wants to buy an option, he can place the order for buying a Sensex Call or Put option with the broker. The Premium has to be paid up-front in cash. He can either hold on to the contract till its expiry or square up his position by entering into a reverse trade. If he closes out his position, he will receive Premium in cash, the next day. If the investor holds the position till expiry day and decides to exercise the contract, he will receive the difference between Option Settlement price and the Strike price in cash. If he does not exercise his option, it will expire worthless. If an investor wants to write sell an option, he will place an order for selling Sensex Call Put option. Initial margin based on his position will have to be paid up-front (adjusted from the collateral deposited with his broker) and he will receive the premium in cash, the next day. Everyday his position will be marked to market and variance margin will have to be paid. He can close out his position by a buying the option by paying requisite premium. The initial margin which he had paid on the first position will be refunded. If he waits till expiry, and the option is exercised, he will have to pay the difference in the Strike price and the options settlement price, in cash. If the option is not exercised, the investor will not have to pay anything. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients. This will be conducted across the country to reach investors at large. Use of this website andor products amp services offered by us indicates your acceptance of our disclaimer. Zastrzeżenie: Futures, opcja handlu akcjami wzmacniającymi jest działalnością wysokiego ryzyka. Każde działanie, które zdecydujesz podjąć na rynkach, jest całkowicie odpowiedzialne. TradersEdgeIndia nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek, bezpośrednie lub pośrednie, wynikowe lub przypadkowe szkody lub straty wynikające z użycia tych informacji. Informacje te nie są ani ofertą sprzedaży, ani zachęcania do zakupu żadnego z papierów wartościowych wymienionych w niniejszym dokumencie. Autorzy mogą, ale nie muszą, handlować wspomnianymi papierami wartościowymi. Wszystkie wymienione nazwy lub nazwy są znakami towarowymi lub zastrzeżonymi znakami towarowymi odpowiednich właścicieli. Copyright TradersEdgeIndia All rights reserved.